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财经 | 今日关注: 西王食品、永安药业、海王生物

庶正康讯 2018-1-24  
庶正观点

保健食品会议营销是一种产品宣传推广模式,其本身并不违法,在其他产品领域也广泛存在。我们认为判断会议营销是否有欺诈行为的关键点在于:传播信息的真实性、产品手续的规范性和交易行为的公平性。


     财经今日关注      

一、西王食品对控股子公司增资2.6亿

1月23日,西王食品(600750)发布公告,为继续收购Kerr公司5%的股份,公司拟以人民币25882.35万元对西王青岛进行增资,其中14106.25万元计入西王青岛注册资本,11776.10万元计入西王青岛资本公积,春华景禧放弃对本次增资的认购权。本次增资完成后,西王青岛注册资本由225700万元增加到239806.25万元,其中西王食品向西王青岛累计出资人民币183381.25万元,占注册资本76.4706%,春华景禧向西王青岛累计出资人民币56425万元,占注册资本23.5294%。


二、海南椰岛披露增持公司股份计划的进展情况

1月23日,海南椰岛(600238)发布公告,根据增持计划,自2017年6月24日起的未来十二个月,公司部分董事、监事、高级管理人员及核心人员(以下简称“增持主体”)拟通过证券公司、基金管理公司的定向资产管理计划或信托公司的定向资金信托等法律法规以及监管部门允许的方式,增持股份比例不低于公司股份总数的5%,不超过公司股份总数的8%。截至2018年1月22日,上述增持主体出于实施期间的整体考虑,本次增持计划尚未实施,后续增持情况将按照内部投资计划逐步实施。


三、私募机构上元资本减持永安药业部分股份

1月23日晚间,永安药业(002365)发布公告,公司收到持股5%以上股东深圳市上元资本管理有限公司(以下简称“上元资本”)的《简式权益变动报告书》。上元资本于2017年8月4日至2018年1月18日期间,通过集中竞价交易方式减持公司无限售条件流通股8,949,278股,占公司总股本的4.56%,本次减持后,上元资本持有公司12,962,976股,占公司总股本的6.60%,仍为持有公司5%以上股份的股东。对于本次减持,上元资本在公告中称,减持是出于客户赎回公司产品的资金流动性需求,仍继续看好永安药业价值。


四、海王生物2017年净利预增51%-98%

1月23日晚间,海王生物(000078)发布公告,预计2017年年度实现归属于上市公司股东的净利润约63,000万元-83,000万元,比上年同期增长50.58%-98.38%。公告显示,业绩变动的主要原因为公司原有业务增长和公司新收购公司带来的利润增长。


五、近期个股研报评级

西王食品:公司迎来发展新局面  买入评级——安信证券

投资展望:植物油业务2018年继续受益于原材料低成本趋势,预计净利润全年将实现15%左右的增长;保健品业务2017年利润规模预计较2016年略有下降,考虑到保健品市场长期看好,且国内市场发展迅猛(三年后公司保健品业务预计达到保健品市场的10%)保健品业务仍是公司收入利润的重要增长点。买入-A评级(风险评级由B较高调整至A正常),上调盈利预测,预计公司2017-19年净利润2.74/4.63/5.60亿元,对应EPS分别为0.60/0.84/1.02元,6个月目标价25元,对应2018年PE为30倍。

西王食品:定增终落地 盈利望改善 强烈推荐评级——招商证券

投资展望:盈利逐步改善,当前股价安全性足,给予一年目标价24.0元,维持“强烈推荐-A”评级。公司定增完成后费用端压力将大幅减缓,盈利能力逐步改善。我们略调整17-19年盈利预测,预计EPS分别为0.61、0.87和1.05元,当前股价对应18年盈利预测仅21倍PE,安全性十足,18年植物油业务收益1.7亿元,给予25倍PE,43亿市值;运动营养业务收益3亿,给予30倍PE,90亿市值,目标总市值看133亿,考虑定增摊薄调整,对应目标股价24.0元。

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庶正康讯 投资咨询部(2018.1.24)




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