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今日关注: 西王食品、上海医药、一心堂

庶正康讯 2018-2-6  

庶正观点

科学研究证明人类可以通过膳食补充的方式,依靠营养干预的作用,控制或降低慢性疾病发生的风险,达到维护和增进健康的目的,进而减少医疗费用支出,提高人类健康与社会文明的水平。同时,对于疾病人群实施营养干预,也可以发挥配合治疗和促进康复的作用

     财经今日关注      

一、西王食品董事长2月2日增持31.82万股 半年内拟增持2000-5000万元

2月2日晚间,西王食品(000639)发布公告,公司董事长王棣当日增持公司318,200股,并计划在自本公告之日起不超过6个月的时间内增持公司股份,拟增持金额不低于人民币2000万、不超过人民币5000万元。公告显示,本次增持后,王棣先生直接持有公司1,043,381股,占公司总股本的0.23%。西王集团有限公司(以下简称"西王集团")为公司控股股东,山东永华投资有限公司(以下简称"永华投资")为控股股东一致行动人,王勇先生为公司的实际控制人,王棣先生与王勇先生为一致行动人。本次增持后,西王集团、永华投资及王棣先生合计持有公司280,571,918股,占公司总股本的61.73%。


二、西王食品董事长2月5日再次增持29.2万股

2月5日晚间,西王食品(000639)发布公告,公司董事长王棣继2日首次增持后,于5日再次出手增持29.2万股。公告显示,本次增持后,王棣先生直接持有公司1,335,381股,占公司总股本的0.29%。西王集团有限公司(以下简称"西王集团")为公司控股股东,山东永华投资有限公司(以下简称"永华投资")为控股股东一致行动人,王勇先生为公司的实际控制人,王棣先生与王勇先生为一致行动人。本次增持后,西王集团、永华投资及王棣先生合计持有公司280,863,918股,占公司总股本的61.79%。通过两次增持,王棣累计增持公司股份61.02万股,增持均价为15.26元/股。


三、近期个股研报评级

上海医药:收购康德乐中国业务交易完成  商业扩张稳步推进——中信建投

简评:1、收购进度略超市场预期,商业板块稳步扩张;2、外延并购成为公司业绩增长新动力;3、管理团队保持稳定,康德乐中国区业务整合值得期待。

盈利预测与评级:上海医药是国内医药工业和商业龙头,受益于药品两票制政策落地和药品一致性评价政策,长期业绩稳定增长具有较高的确定性,此次收购将快速拓展公司医药商业网络,具有重大意义。不考虑康德乐中国并表,我们预计2017-2019年归母净利润分别为35.43亿、40.55亿、和46.55亿,同比增长10.84%、14.45%和14.80%,对应每股收益为1.32、1.51和1.73元,维持买入评级,给予2018年20倍PE,对应目标价为30.20元。


一心堂:经营拐点明确  整合渐入佳境——招商证券

简评:1、强化利润考核,业绩拐点明确;2、云南市场仍有近15%增速;3、核心四川市场已度过艰难期,具备自主开店能力;4、连锁药店IPO难度变大,对现有上市公司构成阶段性利好;5、继续看好2018年药店行业性机会;6、维持判断公司业绩增速趋势向上。

盈利预测与评级:维持预测17年-18年净利增15%、29%,对应18年PE仅23倍。我们近期调研了公司,公司前期快速扩张使业绩出现阶段低谷,我们判断后续经营拐点向上明确,前期大力布局的川渝市场已经度过经营困难期,后续整合渐入佳境,有望带来较大弹性,继续看好公司云南模式省外复制的前景,维持审慎推荐评级。


四、12家医药上市公司去年净利润超10亿

据界面新闻2月6日报道,上市公司业绩披露开始进入密集期。截至2月5日,A股共有208家医药类上市公司(Wind分类)发布了2017年业绩情况,包括发布预告的192家、发布快报的14家和率先发布年报的健友股份(603707.SH)和人民同泰(600829.SH)。从盈利情况来看,有201家上市公司均实现盈利,其中135家净利润有望达到亿元规模,12家企业将超过10亿元,丽珠集团(000513.SZ)以至少43.22亿元的盈利规模居首;健康元(600380.SH)和吉林敖东(000623.SZ)则分别以至少20.87亿元和18.70亿元次之。按照增长程度(取增长区间均值)来看,154家企业净利润将继续保持增长,占发布业绩企业总数的74%;47家企业业绩同比将出现下降,另外7家企业盈利与上年大概持平。此外,在业绩呈现下降的47家企业中,有18家企业降幅超过50%,其中博济医药(300404.SZ)、九安医疗(002432.SZ)、沃森生物(300142.SZ)、南华生物(000504.SZ)、嘉应制药(002198.SZ)、中源协和(600645.SH)等6家企业降幅超过100%。


五、艾媒咨询发布《2017-2018中国跨境电商市场研究报告》

2018年2月6日,全球领先的新经济行业数据挖掘和分析机构iiMediaResearch(艾媒咨询)权威发布了关于2017年跨境电商市场的最新研究《2017-2018中国跨境电商市场研究报告》。报告显示,网易考拉海购、天猫国际和京东全球购分居2017年市场份额的前3位,网易考拉海购蝉联正品信任度第一。数据显示,网易考拉海购以25.8%的市场份额居于首位,天猫国际次之(21.9%),京东全球购(13.3%)位列第三。艾媒咨询分析师认为,网易考拉海购凭借其精耕细作的运营模式在行业中已占据了可观的市场份额;天猫国际与京东全球购背靠自有大流量平台,跨境频道蒸蒸日上,占据不小的市场份额。而从上述三家巨头的数据可以看出,行业前三强所占的市场份额已经超过60%,跨境电商市场份额进一步向巨头聚拢。


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庶正康讯 投资咨询部(2018.2.6)




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