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重点关注:江中药业董事长钟虹光谢幕

庶正康讯 2018-3-28  

庶正观点

健康饮食是狙击慢病的关键手段,而营养保健食品是健康饮食的必要组成。中国保健品的"内需"规模将越来越大、刚性亦越来越强。

     财经今日关注      

一、江中药业董事长钟虹光谢幕

3月27日晚间,江中药业(600750)发布公告,公司董事会近日收到公司董事长钟虹光先生的书面辞职报告。钟虹光先生因退休申请辞去公司董事、董事长、总经理、战略发展委员会召集人、提名委员会委员等职务,辞职后不再担任公司任何职务。辞职申请自送达董事会之日起生效。公司称,钟虹光先生的辞职未导致公司董事会低于法定最低人数,不会影响公司董事会的正常运作。公司将根据《公司章程》等相关规定,完成选举董事长、聘任总经理及增补董事等相关工作。


二、“新风口:新一代益生菌研讨会”在广州举行

3月26日,由广东省保健食品行业协会与广州普维君健药业有限公司(下称“广州普维君健”)联合主办的“新风口:新一代益生菌研讨会”在广州科学城举行。广东省保健食品行业协会会长彭平指出,2016年全球益生菌市场约400亿欧元。相较于全球5%的平均增速,中国益生菌市场近年来一直维持在15%-18%增速。广州普维君健总经理王晔博士表示,随着消费市场的扩大以及需求多样化的增加,这对于益生菌生产企业而言,是一个极好的机遇。此外,与会的行业代表及专家学者总结了目前国内益生菌市场存在的“三大短板”:1、中高端菌粉原料基本依靠进口,不仅成本高,而且不一定适合中国人群。2、市场上的产品鱼龙混杂,存在不标示菌株号、源头无法控制、产品稳定性差等问题。3、国内绝大多数益生菌产品生产车间不是“量体设计、专线专用”,多数是用生产其他类型产品的生产线共线生产。


三、近期个股研报评级

上海医药:一致性评价和创新药看点丰富——中泰证券

事件:上海医药发布2017年年度报告

点评:1、公司整体业绩符合预期,扣非净利润略低于预期,主要由于公司研发费用增加近1.5亿元,同时来自于合营及联营企业的投资收益同比下滑近4亿元,拖累了扣非业绩表现。其中,工业内生表现良好,扣除VITACO并表影响,我们预计公司的工业内生增速约为13.5%,全年过亿品种达到28个,重点品种中半数以上超过同品种行业增速。2、分销业务短期收入放缓、网络扩张迅速、上药康德乐有望贡献良好业绩。其中,公司通过快速外延扩张分销网络覆盖至24省份,收购康德乐中国有望使公司坐稳行业第二。

盈利预测与评级:我们预计2018-2020年公司收入分别为1540亿元、1717亿元和1900亿元,同比分别增长17.7%、11.5%、10.7%;归属于母公司净利润分别为39.3亿元、44.6亿元和50.5亿元,同比分别增长11.6%、13.5%和13.3%;对应EPS分别为1.38元、1.57元、1.78元。维持"买入"评级。


益丰药房:业绩增长强劲 “新开+并购”双轮驱动——万联证券

事件:益丰药房发布2017年年度报告

投资要点:1、依托内生增长和外延扩张,规模效应凸显。2、产品结构优化、盈利能力不断提升。3、受益于医改红利,承接处方外流模式不断推进。

盈利预测与评级:我们认为,医药零售行业存在自身集中度不断提升的内在需求,龙头连锁药店在资源支配、规模效应方面处在优势地位,有望在行业整合发展中最先受益,同时零售行业长期受益于处方外流带来的行业红利。看好公司在“新开+并购”模式下的业务扩展以及精细化管理下带来的盈利能力提升。预计18-19年实现归母净利4.13亿、5.46亿,对应EPS分别为1.14元、1.50元,对应当前股价PE分别为50倍、38倍。首次覆盖,给予“增持”评级。


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