《中国保健协会网》
由 中国保健协会保健品市场工作委员会 主办 快速导航  工作邮箱登录
首  页 | 行业聚焦 | 工作动态 | 市场监督 | 非常观点 | 媒体曝光 | 市场峰会 | 庶正康讯
政策法规 | 注册申报 | 批件搜索 | 市场调研 | 调研报告 | 展会信息 | 信用评价 | English 


互联网 www.chca.net.cn
中国保健行业历年十大事件 | 销售商俱乐部 | 《保健食品注册与备案管理办法》7月1日施行 保健食品原料目录(第一批)征求意见

一份招股书,暴露了果维康的保健食品「亿级野心」

庶正康讯 2018-9-15  

试想中国营养保健食品行业是座冰山,水面之下的规模究竟多庞大?

进入正题之前,先介绍一个概念——主营保健品上市公司

在中国境内上市或挂牌的企业中,如果其保健品业务营收占比达到总营收的50%及以上,我们将该上市公司称为「主营保健品上市公司」。

小编注:中国境内上市或挂牌,指在大陆主板 (上证、深证) 、创业板或香港联交所上市,以及在大陆新三板挂牌

据庶正康讯统计,截止至2017财年,主营保健品上市公司共12家。其中,主板3家、创业板1家、新三板4家、港股4家。

主营保健品上市公司的数量不断增加,已经形成一个主流群体。其中不乏大型营养健康工业企业,管理的规范性和商业模式成为行业发展的标杆,品牌影响力和竞争优势明显增强,在资本市场上备受投资人关注。

那么,问题来了,主营保健品「非」上市公司情况如何呢?一起来看看下面这家正在IPO的主营保健品「非」上市公司——

上周,石药系公司之一,石药集团新诺威制药股份有限公司 ( 下称“新诺威制药”或“公司” ) 年内第二次递交创业板首次公开发行股票招股说明书。

相较上次的版本,新诺威制药更新了诸多可公开披露的信息。与此同时,其保健食品“野心”也显露无疑!

主营业务为功能食品的研发、生产和销售。2017主营业务营收超10亿元人民币,占总营收95%以上,年均复合增长率达18.79%

据新诺威制药公开披露,公司主营业务涵盖功能食品的研发、生产和销售。目前生产的功能食品主要为果维康系列维生素类保健食品 ( 含片、饮料 ) 和咖啡因类功能饮料添加剂等。

2015至2017年,主营业务收入占总营收的比重达95%以上。各年主营业务收入分别为71,266.62万元、86,651.50万元和100,560.68万元,年均复合增长率18.79%。其中,2017年归属于母公司股东的净利润为19,543.77万元。

2018年1至6月份,主营业务收入达59,670.95万元。

咖啡因类功能饮料添加剂。咖啡因产品作为食品添加剂广泛应用于功能饮料中,具有提神醒脑、抗疲劳、暂时驱走睡意并恢复精力的作用,产品主要销往美国、德国、爱尔兰、巴西、印度等地,是百事可乐、可口可乐、红牛三大国际饮料公司的全球供应商。

维生素类保健食品。维生素C含片具有补充维生素C的保健功能,维生素C具有提高白细胞杀菌抗病毒能力,增强人体抵抗力;可以抗氧化,消除体内自由基,从而降低血液中血脂和胆固醇,预防心脑血管疾病;促进铁、钙吸收,增强补铁、补钙效果;促进胶原蛋白合成,促进伤口愈合等作用。

公司的销售模式主要分为三种:直供终端模式、贸易商模式和连锁药店合作的营销模式。

主要竞争对手包括汤臣倍健股份有限公司、养生堂药业有限公司、山东新华制药股份有限公司等。

本次募集资金规模超12亿元人民币,近八成资金将用于保健食品及特医食品的研发及产能提升

据新诺威制药公开披露,本次发行前,公司总股本为15,000万股,本次逆向社会公开发行股份不超过5,000万股。发行完成后,公司总股本20,000万股,本次发行的股份占发行后公司总股本比例的25.00%。

公司本次募集资金共124,041.63万元,其中,97,801.08万元将投资于保健食品及特医食品的研发及产能提升,占比近八成。

全部资金将分别投资于“保健食品和特医食品生产项目”“保健品研发中心建设项目”“营销体系建设项目”“保健品软胶囊产业化项目”及“咖啡因系列产品节能减排技术升级改造项目”。

先看产能提升。我们用一组数字来显示项目建成后,新增的保健食品及特医食品生产能力——

  • 新增片剂15亿片

  • 新增保健食品软胶囊5亿粒

  • 新增保健食品硬胶囊5亿粒

  • 新增保健食品粉剂和颗粒剂5亿袋

  • 新增特殊医学用途配方食品粉剂5,000万袋

  • 新增特殊医学用途配方食品营养液5,000万瓶

再说说保健食品、特医食品等研发项目。主要包括取得保健食品核心技术和申请保健食品批准证书两个过程。

保健食品在研项目共36项,包括片剂17项、粉剂颗粒剂7项、软胶囊6项、硬胶囊2项、口服液4项。特医食品在研项目1项,计划开发全营养配方食品、特定全营养配方食品和非全营养配方食品。食品类在研项目4项,包括益生菌粉系列固体饮料、DHA藻油凝胶糖果、营养蛋白粉固体饮料,以及叶黄素酯蓝莓咀嚼片 ( 压片糖果 ) 。

据披露,公司保健食品在研项目包含了以中奇制药、江苏泰诺名义申报的15项保健食品批准证书所涉及的产品技术项目 ( 见下表 ) 。

相关产品技术均有公司研发团队研发,中奇制药和江苏泰诺仅为名义申报单位。除上述15项外,公司目前其他处于研发阶段的产品技术均由河北果维康或中诺泰州名义提出保健食品注册或备案申请。截止至本招股说明书签署日,新诺维制药旗下已完成注册或备案保健食品批文证书共51张。其中,注册保健食品批准证书8张,直接备案保健食品批准证书25张,“注册转备案”保健食品批准证书18张

早在2014年,中国保健协会市场工委执行了一项消费者抽样调查。本次消费者调查将国人对境内市场上的保健产品 ( 包括在境内销售的境外品牌 ) 的消费心态概括为九个字——不敢买、不会买、买不到,即「消费三“不”现象」

多年过去了,「消费三“不”现象」不仅依然存在,甚至已经成为保健食品无法绕开的消费市场“怪圈”。消费者“不敢买、不会买、买不到”严重阻碍了中国营养保健食品向万亿市场规模迈进的步伐。

不过,话,还得分两头说。仔细分析这九个字,尴尬背后蕴藏着的,却是巨大的商机。

主动消费的欲望在简单的三个层次里面逐级提升,如一座即将爆发的火山,等待着“裁判员”为这个市场的诚信做出背书,在不远的未来,保健产业或将迎来一次井喷式的增长。

关键是,当下我们需要看什么?学什么?怎么做?

附录 ( 公司股权结构、公司风险分析 )

股权结构

石药集团恩必普药业有限公司 ( 恩必普药业 ) 直接持有公司98.69%,通过石药集团欧意药业有限公司 ( 欧意药业 ) 间接持有公司1.31%股份,合计控制公司100.00%的股份,为公司控股股东。

预测石药集团有限公司 ( 石药集团 ) 直接持有恩必普药业54.06%股权,通过康日控股有限公司 ( Robust Sun Holdings Limited ) 、佳曦控股有限公司 ( Dragon Merit Holdings Limited ) 间接持有恩必普药业45.94%股权,合计控制恩必普药业100.00%股权。

蔡东晨先生直接和间接控制石药集团22.89%股权,是石药集团的实际控制人。因此,公司实际控制人为蔡东晨先生。

市场竞争风险

作为功能食品的供应商,行业下游客户对功能食品产品的质量、品牌等要求较高,因此对于行业新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。但长期来看,随着同行业企业以及新进入这逐渐加大投入,不断实现技术创新,行业内竞争可能日益加剧。另外,竞争对手通过降价等方式,也可能加剧行业竞争,导致综合毛利率下降,影响公司的盈利能力。尽管公司在技术水平、产品质量、客户关系、品牌声誉等方面具有竞争优势,但如不能加大技术创新和管理创新,持续优化产品结构,巩固发展市场地位,将可能面临越来越激烈的市场竞争风险。

新产品开发风险

持续研发投入是公司在市场中保持竞争优势的重要手段,为此,公司投入大量资金用于产品研发及技术升级。公司始终坚持以市场需求为导向,注重在产品开发、技术升级的基础之上对市场需求进行充分的论证,使得公司产品投放市场取得了较好的效果。公司投入研发的胶囊、片剂、粉剂及颗粒剂、特殊医学用途配方食品等为公司即将投入市场的新产品,公司在进行新产品投入之前虽然经过充分的市场需求论证,但随着市场竞争的不断加剧,公司如果不能及时准确地把握市场需求,将导致公司研发的新产品不能获得市场认可,对公司市场竞争能力产生不利影响。

上述资料均摘自9月7日刊于证监会网站的《石药集团新诺威制药股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书 ( 申报稿2018年8月28日报送 ) 》,转载请注明









本站转载文章版权属原作者,如有版权疑问请致电010-83505145-212。加入保健协会请咨询010-83504221
中国保健协会市场工作委员会 © 2005-2018 版权所有 不得转载 E-mail:xiehui@chca.net.cn 传真:(86)10 83505146
地址:北京右内72号 万博商厦902室 电话:(86)10 83505146(调研业务、信息产品) 83502445(准入咨询) 83504221(协会事务) 83501235(公关事务)
工信部备案号:京ICP备13005185号 北京网聚无限提供网络带宽 公安网监备案号:京公网安备110102006241